从1861年到1865年，经济繁荣与萧条交替循环的巴哈马群岛从美国内战中大获其利。英国的纺织工业对美国南部的棉花十分依赖，所以站在南部邦联一边。然而，英国的船只无法到达美国南部海港，因为美国北方政府实行了海岸封锁政策。不过，灵活狡猾的快艇可以突破封锁，满载棉花从查尔斯顿航行560英里到达拿骚。在这里，他们与英国的船只碰面，用棉花交换英国船上的货物。快艇随后突破封锁返回查尔斯顿，在那里高价出售他们的货物。
美国内战结束后，巴哈马群岛的繁荣也就完结了，这种状况一直持续到1919年。当时，美国通过第十四条宪法修正案，禁止人们饮酒，于是这些岛屿又开始了走私活动。苏格兰威士忌是从英国出口到巴哈马群岛的一项重要产品，殖民地政府因此扩建了拿骚的乔治太子港，为贩运酒类的大量船只提供泊位。然而好景不长，美国于1934年废除了禁酒令，给巴哈马带来巨额收入的行当也就陷入萧条。随着禁令的解除，以及几年之后原本繁荣的海绵捕捞行业的崩溃，巴哈马群岛的经济受到严重破坏。
